Опасайтесь медвежьей ловушки

Единая валюта еще не достигла конечной точки своего путешествия, это произойдет уже очень скоро. Заседающие сегодня в Брюсселе министры финансов должны знать, если они не убедят трейдеров и инвесторов, что нашли настоящее решение кризиса, то дни евро сочтены. Европейские долговые рынки еле дышат – ликвидность ужасна, даже в бундах, спреды бид/аск поэтому невероятно широки, объемы минимальны, а продавцов потихоньку становится все больше. Фондирование в европейских банках также является проблемных и нефунционирующим, выпуская пушечный залп по платежеспособности, дополнительно разжигая и без того ужасный пожар кредитного кризиса в Европе. Инвесторы постепенно стали избегать Европы, и из региона постепенно поползли депозиты. Вера в Европу испаряется. Нужно что-то дать, и быстро! Однако почти невозможно предугадать, как будут развиваться события. Хотя придумать всеобъемлющее решение – это что-то за пределами изобретательности склеротичных европейских лидеров, все еще существуют три крупных игрока (МВФ, США и Китай), которые все еще могут прийти на помощь и, вероятно, уже взвешивают, что они могут сделать. В подобные времена, когда инвесторы убеждены, что миру уже почти настал конец, не стоит недооценивать способность международных лидеров действовать сообща. Вчера мы стали свидетелями скачка невероятного скачка по европейским активам в отсутствие каких-то конкретных новостей. Вся проблема медведей в их многочисленности на весьма узкой территории, где практически нет быков. Существует риск большой медвежьей ловушки.

UBS: Рынки оценивают масштабы развала евро

Рынки «оценивают конец» евро в существующем виде, так как ситуация развивается быстрее, чем политики способны реагировать, предупредил UBS перед ключевой встречей лидеров еврозоны и американского президента Обамы.

Обама в этом году принимает саммит ЕС-США в Белом Доме; главной повесткой встречи станет долговой кризис. В саммите участвуют председатель Европейского Совета Херман Ван Румпей и президент Европейской Комиссии Хосе Мануэль Баррозу. Встреча пройдет на фоне сообщение итальянских СМИ о том, что МВФ готовит кредит размером 600 миллиардов евро (514 миллиардов фунтов) для Италии. Такой кредит даст Марио Монти передышку для внедрения реформ, прежде чем бы понадобилось рефинансирование долга, отмечают в La Stampa. Растут также спекуляции о том, что Испании тоже может понадобиться помощь МВФ и EFSF после того, как выросла стоимость кредитов для страны на прошлой неделе.

Стоимость кредитов для Германии также подскочила, доходность десятилетних бундов превысила уровни более крупных должников (Британия, США, Япония). Из-за нерешительности европейских политиков усиливаются опасения, что европейские проблемы могут расшириться до уровня глобальных. Канадский министр финансов Джим Флаерти заявил вчера о том, что долговой кризис выходит за пределы еврозоны.

Вчера Джордж Осборн предупредил о том, что коллапс евро окажет огромное влияние на британскую экономику. «Это не значит, что мы прогнозируем какой-либо конкретный результат, мы просто готовы ко всему…что еврозона на нас «напустит»».

Евро падает на фоне обострения кризиса в еврозоне

      Трейдеры в четверг избегали чувствительных к риску валют, таких как евро и австралийский доллар, так как доходности итальянских и французских гособлигаций выросли, обострив кризис в еврозоне.

 По состоянию на 12.50 по Гринвичу на межбанковском рынке пара доллар/иена торговалась по 76,99-77,00, пара евро/доллар – по 1,3484-86, пара евро/иена – по 103,80-84, пара британский фунт/доллар – по 1,5763-68, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9190-94.

 Евро упал до месячного минимума против японской иены в ходе европейской сессии и остался под давлением против доллара США и британского фунта после того, как Испании пришлось пообещать рекордные за всю историю евро доходности на аукционе по размещению гособлигаций, за которым внимательно наблюдали. Аукцион по облигациям Франции прошел более гладко, но не смог скрыть основополагающего неприятия инвесторами рискованных ставок: спрэд доходностей 10-летних облигаций Франции и Германии на короткое время вырос до рекордного максимума, превысив 2%.

 "Предложение со стороны Франции было намного легче абсорбировано, было продано облигаций на максимальную сумму 6-7 млрд евро, но это не исправило ущерб, нанесенный плохим испанским аукционом", - говорит Адам Коул, глава валютной стратегии RBC Capital Markets.

 Европейские фондовые индексы также упали. Стоимость страхования долга Франции, Испании, Бельгии, Италии выросла до рекордных максимумов. "Хотя новые правительства Греции и Италии сейчас приступили к работе, это не стабилизировало ситуацию с доверием в Европе и опасения о том, что проблемы медленно охватывают ядро Европы, сохраняются", - пишут в своей записке валютные стратеги-аналитики Morgan Stanley.

  Покупки Европейским центральным банком  облигаций Италии и Испании принесли лишь временное облегчение. Сырьевые валюты Австралии, Новой Зеландии и Канады, как и евро, упали против доллара США, так как раскаты кризиса долга в еврозоне слышны повсюду.

 "Растут опасения по поводу того, что проблемы периферии Европы охватывают не только ключевые ее экономики, но также начинают экспортироваться в другие страны мира; это не сулит ничего хорошего для склонности к риску, и мы сохраняем медвежий прогноз для чувствительных к экономическому циклу и сырьевых валют", - отмечают аналитики Morgan Stanley.

Бабушка заработала миллион на бирже Forex!

      Старушка Фрау Ингебор Моц заработала 1 млн. долларов покупая и продавая валюту на бирже форекс. Благодаря этому финансовому инструменту, с безработной женщины, я стала одним из самых успешных людей в Германии, - говорит она. Рынок форекс дал мне возможность хорошо зарабатывать – сейчас я зарабатываю на форексе порядка 5-10 тысяч долларов в день, и думаю что это далеко не предел. И я не остановлюсь на достигнутом – говорит старушка Фрау Моц.
        Оказывается что освоить новую профессию, сделать карьеру и стать успешным человеком, - вполне реально в любом возрасте, и пример Фрау Моц тому живое подтверждение! Даже если вы разменяли девятый десяток, отправляться на покой еще рано - все только начинается.
       Сейчас старушка по праву носит звание самого успешного частного инвестора Германии. А молодым брокерам остается только завидовать ее профессионализму и продолжать трудится.
     До 48 лет Фрау Моц была простой домохозяйкой и воспитывала детей. На бирже форекс начала торговать 10 лет назад. Инициатором ее нынешнего занятия стал муж-бухгалтер, который на склоне лет как-то в ссоре упрекнул ее: "Ты всю жизнь была слишком глупа, чтобы зарабатывать деньги".
       Ингебор эти слова задели до глубины души, и она решила доказать мужу, что эти слова очень несправедливы. Увы, не успела - вскоре муж умер, оставив ей в наследство ценные бумаги. И за десять лет из акций, стоивших копейки, она сформировала инвестиционный портфель общей стоимостью приближающийся к сумме в один миллион евро.
       Теперь старушка покупает новые акции, торгует валютой на форексе, да в придачу ко всему получаете еще и пенсию. Пенсионный возраст – это не повод подводить итоги, говорит она.

Где бы перезанять, чтобы переотдать...

             Нуриэль Рубини перепугал своих последователей в Твиттере, сказав, что несколько крупных финансовых институтов может рухнуть в мгновение ока – также, как MF Global.

По словам Рубини, это такие карточные домики, как:

* Goldman Sachs

* Morgan Stanley

* Jefferies

* Barclays

Проблема, как неоднократно предупреждал Рубини, в зависимости банков от краткосрочных займов для финансирования оборота долгосрочных активов и поддержания своей деятельности.

MF Global, Lehman Brothers, Bear Stearns, AIG и другие крупные фирмы, всех их уничтожило одно и то же – неожиданный отказ краткосрочных кредиторов продолжать кредитовать эти компании.

Ежедневно крупные фирмы с Уолл-стрит занимают десятки миллиардов долларов в недорогих краткосрочных кредитах. Затем они используют эти деньги, чтобы делать долгосрочные ставки на активы, что приносит им больше, чем стоимость займа краткосрочных кредитов.

Обычно банки принимают такие займы как должное: они постоянно делают пролонгацию своих огромных долгов, выплачивая старые займы за счёт новых.

Когда краткосрочные кредиторы вдруг становятся подозрительными, и деньги исчезают, то это производит эффект мгновенного исчезновения воздуха из комнаты.

В следующих сообщениях Рубини написал, что JP Morgan и Citigroup меньше подвержены риску, потому что их финансирование происходит больше за счёт застрахованных депозитов.

А в это время... Fannie Mae попросило у правительства США еще $8 млрд.

Ипотечное агентство Fannie Mae, национализированное властями США во время кризиса 2008 года, обратилось к правительству страны за помощью в размере 7,8 миллиарда долларов. Как сообщает The Wall Street Journal, просьбу о финансовой помощи в агентстве объясняют убытками Fannie Mae в третьем квартале 2011 года.

С июля по сентябрь компания потеряла 5,1 миллиарда долларов. Всего с начала года убыток ипотечного агентства составил 7,6 миллиарда долларов. Финансовые потери были вызваны снижением ставок по ипотеке и падением цен на рынке жилья в США. Reuters отмечает, что потери от кредитных операций Fannie Mae выросли с 3,9 миллиардов долларов во втором квартале до 4,5 миллиардов в третьем.

В августе 2011 года Fannie Mae уже обращалось к правительству США с просьбой оказать финансовую помощь в пять миллиардов долларов. Всего с момента национализации в конце 2008 года компании было передано более 110 миллиардов долларов. Основные выплаты пришлись на 2009 год. Тогда ипотечному агентству была оказана помощь в размере 60 миллиардов долларов. Со второго квартала 2009 года Fannie Mae начало выплачивать дивиденды государству. В общей сложности ипотечное агентство передало в бюджет 14,7 миллиарда долларов.

Крах Fannie Mae и Freddy Maс считается одной из причин финансового кризиса 2008 года, который привел к глобальной рецессии. Две ведущих финансовых организации США имели в активах задолженности граждан по ипотечным кредитам. Из-за снижения платежеспособности заемщиков компании сами оказались некредитоспособны. В результате правительство США приняло решение национализировать агентства.

Рынки падают, потому что никто не может им предложить другого выбора

Ситуацию на рынках в среду определяют политические риски и связанное с ним бегство от риска. Евро теряет в цене против доллара и японской иены на фоне опасений по поводу того, что Италия присоединится к недавним заботам в отношении Греции. Греческие переговоры по вопросу формирования нового временного правительства зашли в тупик. Нет уверенности, что новые правители Италии после ухода Сильвио Берлускони смогут реализовать меры жесткой экономии. Сейчас нет никакой информации, которая могла бы успокоить инвесторов, или хотя бы снизить степень их беспокойств. Поэтому рынки в качестве драйвера выбрали доходность итальянских облигаций, которая превысила 7-процентный барьер и продолжает расти. Учитывая тот факт, что итальянский государственный долг в 5 раз превышает греческий, у европейских чиновников, даже с учетом всех последних расширений фонда EFSF, нет механизма, а также средств, чтобы урегулировать проблему, если Италия обратится за помощью. По текущим ставкам она не сможет финансировать свой долг. Единственным на данный момент решением проблемы мог бы стать ЕЦБ, который согласился бы выступить в качестве кредитора последней инстанции, и, начав печатать деньги, стал бы выкупать долги. Однако у ЕЦБ нет данных полномочий и последние заявления его высокопоставленных чиновников говорят о том, что Центробанк Европы не собирается выступать в данной роли.

Евро-медведей все еще очень много

Вот уже некоторое время по евро насчитывается огромное количество позиций. Были изведен целый лес на карандаши, чтобы комментаторы рассказали, почему проект евро обречен. Европе не хватает фискального союза, ЕЦБ отказывается выступать в качестве кредитора последней инстанции, южные члены евро оказались в ловушке высоких долгов/отсутствия роста/низкой конкурентоспособности без необходимых финансовых инструментов (их собственный обменный курс и процентные ставки) для корректировки своего курса и погашения долгов, европейские банки недостаточно капитализированы, Италия слишком велика для дефолта и спасения, EFSF плохо спроектирован, и ему также не хватает капитала для лечения европейских болезней. Есть масса других аргументов для объяснения устойчивой слабости евро.

Неудивительно, что трейдеры и инвесторы единодушно согласны с тем, что единая валюта глубоко уязвима. По последним данным CFTC, трейдеры все еще избегают евро. Иностранные инвесторы избавлялись от европейских облигаций и вложений в акции последние месяцы. Менеджеры фондов существенно сократили свою долю единой валюты в этом году. Американские фонды ограничили свое участие в европейских банках до такой степени, что многие из них с трудом получают доступ к долларовой ликвидности. Даже суверенные инвестиционные фонды не были в восторге от евро последние месяцы, о чем говорят данные МВФ.

И все же, несмотря на эти негативные силы, несмотря на все давление от распродаж и реальную угрозу Италии, которая вскоре может оказаться в руках кредиторов, евро все еще торгуется за 1.38. Если смотреть более широко, евро торгуется лишь немногим ниже среднего уровня за 12 месяцев, т.е. отметки 1.3930. Таким образом, евро-медведи должны помнить о том факте, что период сокращения позиций по евро весьма ограничен. Несмотря на глубокую тревогу в отношении суверенного европейского долга и банковского кризиса, инвесторы и трейдеры по-прежнему не верят также и доллару. Убежденным евро-медведям есть о чем задуматься.

Что евро хорошо, союзу – смерть

Ангела Меркель не устает повторять: когда рухнет евро – рухнет и Европа. Немецкий канцлер права, но я бы добавил один нюанс: если евро выстоит, Европа, вероятно, все равно рухнет. А все потому, что необходимость  разрешить долговой кризис разрушит Европейский союз, каким мы его знаем. В частности, это повлечет за собой сильные последствия для таких стран как Великобритания, Швеция и Дания. Единую валюту ввели в результате двойного обмана, который самодовольная политическая группа в Брюсселе никогда и не пыталась оспорить. Первая ложь, теперь она нам хорошо известна, заключалась в утверждении: монетарный союз может существовать без политической интеграции. Вторая проистекает первой: страны, входящие и не входящие в зону евро, могут прекрасно сосуществовать. Такова идея ЕС как «клуба в клубе». Мы все участвуем на едином рынке, но остальное сосуществование похоже на гибкую и изменчивую геометрическую конструкцию. Разрешение кризиса зоны евро уже влечет за собой динамику, несовместимую с этой конструкцией. Принятое лидерами зоны евро решение использовать заемные средства для финансирования Европейского фонда финансовой стабильности оттолкнет регион от курса остальной части ЕС. Для борьбы с кризисом одной этой меры недостаточно, также как и предыдущего «полного плана». Тем не менее, скептическая реакция мировых инвесторов побудит политиков к дальнейшим действиям. Членам зоны евро потребуется Европейский центральный банк в качестве кредитора последней инстанции. Они заменят раздельные обязательства гарантий государственного долга на общие, возможно даже введут еврооблигации.  Для решения структурных проблем необходимо будет уровнять финансовые секторы, усовершенствовать рынок товаров и услуг и скоординировать правила рынка труда, доступ к которому закрыт. В конечном итоге, они будут вынуждены начать скоординированную налоговую политику, возможно даже путем введения уровневых налогов зоны евро.

Основная проблема заключается не в том, что интересы зоны евро противоречат интересам остальной Европы. Это так. Но гораздо более важно, что разрешение долгового кризиса требует диаметрально противоположного курса политики, по сравнению с выбранным Европейским союзом. Особенно в том, что касается единого рынка. Потребности рыночной интеграции различаются для монетарного союза, испытывающего проблемы, и для более широкого круга стран, заинтересованных в свободной торговле. С точки зрения перспектив зоны евро основным недостатком единого рынка всегда была неспособность снизить постоянную экономическую неустойчивость: странам зоны евро больше нужен министр экономики, а не единый рынок. Та же логика применима и к финансовому сектору. Страны зоны евро недостаточно велики, чтобы обеспечить надежную опору своим финансовым системам. Со временем, они будут вынуждены установить общее страхование депозита, твердую банковскую политику и банковский надзор. Это проистекает не из логики единого рынка, а их необходимости сберечь благоразумную макроэкономическую стабильность. Странам, не входящим в зону евро, нет смысла создавать подобные структуры между собой, не говоря уже о том, чтобы ставить себя в зависимость от режима и интересов зоны евро.

Можем ли мы ожидать того, что страны вне зоны евро соберутся и положат конец этой сеющей разногласия политике, которой придерживаются страны Еврозоны. Я слышал мнение о том, что странам, не входящим в зону евро, следует проводить свои собственные саммиты, как это делает Еврозона. Это вряд ли. Стран, не входящих в зону евро, не только меньше – 10 против 17 , они еще и менее однородны. Их можно разделить на три группы: те, кто точно не присоединится к зоне евро, как Великобритания; те, кто точно хочет войти в зону евро, но еще должен соответствовать критериям, как Литва; и те, кто находятся посередине.

Безусловно, Еврозона не может принудительно внести изменения в европейские договоры, касающиеся стран, не входящих в зону евро. Право вето еще никто не отменил. Но решение европейского кризиса вряд ли возможно на основе полномасштабных изменений договора. Одним из важнейших – и в то же время меньше всего обсуждаемых – нововведений в лиссабонском договоре стала возможность более плотного сотрудничества группы стран зоны евро в выборном секторе политики. Теоретически, страны, не входящие в Еврозону, могут объединиться против политики этого региона. На практике – этого не случится.

Пока Еврозона борется со своим кризисом, микроэкономическое объединение превращается в макроэкономический союз. Для Великобритании, Швеции, Дании и других стран вне зоны евро вопрос больше не будет стоять лишь в том, стоит ли им вводить единую валюту. Он будет касаться того, хотят ли они остаться в организации, с которой у них так мало общего.

Вольфганг Мюнхау

Дни Берлускони сочтены

Озабоченность Грецией на прошлой неделе, похоже, сменится озабоченностью Италией на этой. Коалиция Берлускони грозит опасность развала. За последние дни три члена его партии ушли, еще шесть в открытом письме, опубликованном в крупной итальянской газете, призвали к его отставке. Газета Repubblica заявляет, что по крайней мере десять членов партии хотят покинуть коалицию Берлускони. В результате приведенный в боевую готовность лидер будет переживать завтра нелегкий день, так как завтра нижняя палата будет голосовать по бюджету, ему предстоит пережить еще один вотум недоверия, и на этот раз, Берлускони может не так повезти. Время Италии вышло: доходность десятилеток подскочила почти до 6,4% в пятницу, несмотря на выкуп ее бумаг Европейским Центробанком, а всего лишь пару месяцев назад доходность была 5%. Италия может стать на путь Греции в формировании правительства национального единства.

£250 тысяч за разработку лучшего сценария «смерти еврозоны»

Согласитесь, что сложно было себе даже представить такую новость раньше, лет, этак , пять-шесть назад.  Все же демократы, все в одном Евросоюзе, в одной «НАТе».  А вот, как оно вышло…
«В Британии учредили премию в £250 тысяч за разработку лучшего сценария «смерти еврозоны».Великобритания объявила конкурс на «лучший сценарий смерти евро»: глава ритейлера Next лорд Саймон Волфсон пообещал награду в £250 тысяч экономисту, который предложит наиболее безболезненный план распада еврозоны, пишет Financial Times. Премия, учрежденная Волфсоном, стала второй по сумме в экономике после Нобелевской, отмечает издание».
Меня раньше часто спрашивали, почему Британия оставила себе фунты и не ввела евро. Думаю, теперь вопросов не осталось и наступила полная ясность. Подрывая дом финансовым динамитом, очень удобно жить в доме соседнем. А зачем подрывать? Чтобы сосед вел себя более послушно и был более зависимым. Вот негде будет вам жить, к кому пойдете на ночлег проситься?
А в моменты серьезных противоречий и столкновений в западном мире, Россия традиционно восстанавливала свои позиции. Так было, когда канцлер Горчаков объявил статьи Парижского трактата (запрещавшего России иметь флот на Черном море) недействительными, когда Германия разгромила Францию в конце 19 века.
После разгрома Франции и бегства англичан с материка в 1940 году, Сталин вернул в состав Единой страны украденную Румынией в 1918 году Бессарабию  и восстановил наше влияние в Прибалтике.
Вот и сегодня внимательный наблюдатель увидит начало подобного восстановления сил.
«Хор проклятий в адрес Виктора Януковича в СМИ заглушил хорошую новость из России. Подписанное там соглашение о Зоне свободной торговли в рамках СНГ на руку Украине. Если оно вступит в силу, конечно. Зона вместо Союза. Пока президенты Украины и России безуспешно обсуждали цену на газ в Донецке, премьеры подписали договор о Зоне свободной торговли СНГ (ЗСТ СНГ). Это более мягкая модель интеграции, чем пресловутый Таможенный союз. Такой договор в СНГ уже подписывали в 1994 году, но он так и не заработал. Депутаты соглашение своих правительств не поддержали. Теперь, надеется премьер-министр Украины Николай Азаров, документ вступит в силу уже с 2012 года».
При этом выгоды Таможенного союза наглядно нашим украинским друзьям демонстрируются и далее. Белоруссия, которая в ТС входит, будет получать в 2012 году российский газ по более низкой цене, чем получала в 2011.  Хотите такие же цены? Тогда продолжайте интеграцию в Таможенный союз и Евразийское пространство. Но для первого шага и подписание соглашение о Зоне свободной торговли в рамках СНГ вполне достаточно.
Тем более, что даже такой «невинный» шаг Украины, немедленно вызвал реакцию Запада.
«Рейтинговое агентство Fitch в среду ухудшило прогноз долгосрочных рейтингов дефолта эмитента (РДЭ) Украины в национальной и иностранной валюте, находящихся на уровне «B», с «позитивного» до «стабильного», говорится в сообщении Fitch.
Кроме того, агентство подтвердило как долгосрочные, так и краткосрочные РДЭ на уровне «B» и страновой потолок Украины также на уровне «B»».
Стоило Украине подписать соглашение о Зоне свободной торговли в рамках СНГ и она  в тот же день, немедленно стала менее надежным партнером и более дефолто-опасной. На Западе прекрасно понимают, что Украина – это ключ ко всему восстановлению Единой и Великой страны.
Кстати, президент Украины Виктор Янукович с начала этого года все никак не может взять кредит в МВФ, а точнее, не может провести реформы — повысить цену газа для населения и внедрить пенсионную реформу, для получения этого кредита. Постоянно что-то мешает: то депутаты не проголосуют, то нью-йоркским экспертам не понравятся украинские законопроекты. В МВФ уже даже обижаются:
«Директор Всемирного банка по вопросам Украины, Белоруссии и Молдавии Мартин Райзер заявил, что Украина не оправдывает ожиданий в отношении реформ».
Прямо как Россия вступает в ВТО. Восемнадцатый год и все никак не вступить. Только в 2011 году «точно вступили» уже раза три. И все что-то мешает: то квоты на свинину не подпишем, то пошлины на лесс введем. Ну, что ты будешь делать…
На международной арене продолжаются попытки полной дестабилизации Ближневосточного региона. Обратите внимание, что пытающаяся сохраниться, как государство, Сирия, посылает европейцам именно «финансовый» сигнал. В тот момент, когда они отчаянно бьются с англосаксами за свое евро.
«Сирия не исключает возможности введения Евросоюзом дополнительных санкций на использование евро. В этом случае сирийские банки могут вести операции в рублях.
Об этом в интервью телеканалу Russia Today рассказал глава сирийского Центробанка Адиб Маялех. «Если к нам применят такие санкции, мы прекратим операции с использованием евро», — отметил он. В этом случае, по его словам, Сирия будет рассчитывать на национальную валюту и российский рубль. «Не забывайте, что мы можем использовать и российский рубль. И в подтверждение этого в ближайшее время рубль будет включен в ежедневный бюллетень обменного курса иностранных валют, издаваемый ЦБ Сирии. Сюда же будет включен и китайский юань», — рассказал Маялех.
А Китай поддерживает Европу (т.е. Германию плюс Италию)  в разворачивающемся противостоянии. Ведь массовая продажа американских долгов, приведет к снижению спроса на долговые расписки США (трежери), давая сигнал всем игрокам, что покупать, а что покупать не надо.
Долговые рынки получили предупреждение. В Центробанке Китая случайно проговорились — случайно ли? — о том, что Пекин намеревается в кратчайшие сроки существенно сократить свой портфель американских долговых бумаг. «Часть наших валютных резервов необходимо инвестировать в  физические активы», — заявил Ли Даокью на Всемирном экономическом форуме, который прошел в дождливом городе Далиан, ранее известном как Порт Артур. «Мы бы хотели приобрести акции Boeing, Intel и Apple, возможно, нам стоит задуматься о проактивном инвестировании в подобного рода компании». «Как только рынок американских государственных облигаций стабилизируется, мы сможем избавиться от вложений в эти бумаги», — заявил он. Если мне не изменяет память, главный экономический советник Центробанка Китая впервые произнес сакральное слово «избавиться». До настоящего времени речь шла в основном о постепенной диверсификации путем инвестирования новых 200 млрд. долларов, накопленных за квартал в другие валюты и активы — в первую очередь, в первоклассные долговые бумаги Германии, Франции и других надежных европейских стран».
«Китай, обладающий самым большим золотовалютным запасом в мире — 3,2 триллиона долларов, долгое время скупал доллары США и американские ценные бумаги. Поставив себя в определенную зависимость от Вашингтона, Пекин сейчас крайне обеспокоен развивающейся ситуации в американской экономике. Не случайно постоянно на самом высоком уровне звучат настойчивые призывы к руководству США обеспечить финансовую стабильность в стране и тем самым снизить угрозу для иностранных инвесторов. Поэтому, как отмечает сотрудник Академии общественных наук КНР Юань Ганмин, для Китая сейчас очень важно диверсифицировать структуру валютной корзины, в частности, за счет увеличения доли евро, а также облигаций ЕС».
Наступает сложное время. Все смешалось в финансовом мире…

S&P и Fitch понизили рейтинг MF Global Holdings до дефолтного

Международные агентства Standard & Poor's Ratings Services и Fitch Ratings понизили свои рейтинги MF Global Holdings до дефолтного уровня после того, как один из крупнейших брокерских домов США попросил защиты от банкротства.

Компания, находящаяся в ведении экс-губернатора Нью-Джерси и сопредседателя Goldman Sachs Джона Корзина, не смогла продать свой бизнес и вынуждена была подать ходатайство о защите от кредиторов по 11 статье свода законов США о банкротстве. Эта статья предполагает одну из форм корпоративного банкротства и позволяет компании реорганизовать бизнес, снова стать прибыльной и погасить свои долги, не меняя руководства. Если же ей это не удастся, компания будет ликвидирована, а ее активы проданы для выплат кредиторам.

S&P понизило рейтинг MF Global с самого низкого инвестиционного класса до "D", или дефолта. Агентство поставило рейтинг компании на пересмотр для возможного понижения на прошлой неделе, когда MF Global в отчете о своем последнем финансовом квартале сообщила о значительных потерях из-за влияния волатильности рынка на ее прибыли. С понижением до дефолтного S&P сняла рейтинг с наблюдения.

Fitch понизила долгосрочный рейтинг дефолта эмитента с "BB+" до "D", который является самым высоким рейтингом ниже инвестиционного уровня. Агентство также сняло все рейтинги компании с пересмотра с возможностью понижения.

Сайт BankruptcyData.com утверждает, что компания MF Global Holdings, чьи активы составляют 41 миллиард долларов, станет восьмой по величине в США, объявившей о банкротстве с 1980 года.

Федеральный резервный банк Нью-Йорка заявил о приостановке деловых операций с MF Global: "Это будет продолжаться до тех пор, пока MF Global в соответствии с требованиями ФРБ Нью-Йорка не заявит, что способна выполнять обязанности, изложенные в документе под названием "Управление отношениями с первичными дилерами", или пока ФРБ Нью-Йорка не примет решение о лишении MF Global статуса первичного дилера", - говорится в заявлении нью-йоркского ФРБ.

Ранее газета The Wall Street Journal со ссылкой на осведомленные источники сообщала, что MF Global Holdings близка к заключению сделки о продаже своих активов компании Interactive Brokers за миллиард долларов, но соответствующее соглашение так и не было подписано.

Федеральные регуляторы США провели телефонную конференцию относительно событий, связанных с MF Global. Министерство финансов сообщило, что Совет по контролю финансовой стабильности - орган надзора за банками и рынками ценных бумаг, который был создан в соответствии с уставом для мониторинга финансовой системы и ограничения системных проблем - заслушал доклады Комиссии по ценным бумагам и биржам, Комиссии по торговле товарными фьючерсами и Федеральной резервной системы.

MF Global имеет более 500 кредиторов, в том числе JP Morgan Chase & Co., купившую 1,2 миллиарда долларов облигаций компании, и несколько филиалов Deutsche Bank AG, купивших 325 миллионов долларов облигаций. По состоянию на 30 сентября в компании MF Global насчитывалось 2,894 сотрудника.

MF Global Holdings Ltd. призналась американским федеральным чиновникам в привлечении клиентских средств для решения своих растущих финансовых проблем. Неизвестный сотрудник одного из крупнейших брокерских домов США сделал соответствующее признание регуляторам в телефонном разговоре после того, как они обнаружили пропажу денег с клиентских счетов. Об этом сообщило новостное агентство Associated Press со ссылкой на информированный источник, который говорил на условиях анонимности, поскольку расследование находится на предварительной стадии. Накануне MF Global подала ходатайство о защите от кредиторов по 11 статье кодекса США о банкротстве и может быть подвергнута гражданско-правовым санкциям за ненадлежащее использование клиентских средств.