Доллар снова популярен

Доллару на редкость повезло: он наслаждается продолжительным периодом роста. Но как долго у него будет гостить птица-удача?

Те, кто этим летом соберется в Америку, обнаружат, что теперь нужно брать с собой больше денег, чем прежде. В этом году доллар вырос против многих валют, поэтому сувениры и подарки обойдутся несколько дороже. Укрепление доллара - довольно редкое явление. Взрывной рост был зафиксирован в начале 1980-х и потом в 1990-х - и в том, и в другом случае он был не более чем отклонением от более глобального нисходящего тренда. Четыре десятка лет назад Америка вышла из Бреттонвудской системы фиксированных валютных курсов, что вылилось в устойчивое падение доллара против валют других развитых стран. Однако в последнее время в многие аналитики сходятся на том, что доллару пора вернуть часть утраченных позиций. Последняя волна оптимизма, связанная с положением американской валюты, обусловлена свежими комментариями Федрезерва с намеком на то, что сокращение объема покупки облигаций начнется уже в сентябре этого года. Перспективы завершения политики количественного ослабления уже привели к росту долгосрочных процентных ставок. Доходность по десятилетним государственным облигациям увеличилась с 1.6% в мае до 2.6% на сегодняшний день. Эта тенденция заставляет инвесторов покинуть рынки с высокой степенью риска и устремиться в Америку, что, в свою очередь, ведет к удорожанию доллара. Есть и другая, более глубокая причина для укрепления курса американской валюты: состояние американской экономики относительно других стран. Банки уже так или иначе избавились от плохих ипотечных кредитов. Рынок жилья восстанавливается. Число новых рабочих мест устойчиво растет. В июне работодатели создали еще 195 тыс. рабочих мест, что соответствует среднему показателю за текущий год. 

Темпы роста ВВП пока не впечатляют, хотя, не исключено, что к концу года ситуация несколько улучшится. МВФ обновил свои прогнозы на прошлой неделе, заявив, что американская экономика в следующем году, вероятно, вырастет на 2.7%. Конечно, бумом и процветанием это не назовешь, но другие страны развитого мира, например, Япония и Великобритания, о таком показателе даже и не мечтают. А Европа так и вовсе до сих пор в рецессии. Европейские центральные банки, словно бы желая подчеркнуть эту разницу, на прошлой неделе заявили о том, что на данном этапе им по-прежнему требуются стимулы и аккомодационная политика. Марио Драги, председатель Европейского центрального банка, на заседании управляющего совета 4 июля заявил о том, что процентная ставка будет оставаться низкой в течение длительного времени, намекнув при этом на возможность дальнейшего ослабления. ЕЦБ впервые настолько прямо заявил о своих намерениях. Комитет по монетарной политики Банка Англии впервые собрался под председательством Марка Карни, который заявил, что экономика Великобритании еще слишком слаба, чтобы говорить об ужесточении, особенно на фоне роста долгосрочных ставок. Между тем, этот рост был спровоцирован намеком ФРС на возможное сокращение объема покупок облигаций. Чем очевиднее разница в подходах Центробанков по обе стороны Атлантики, тем шире дифференциал по ставкам, и тем выше курс доллара.

Но насколько выше? Пока рост на 5-7% против ключевых конкурентов может оказаться пределом. Американская экономика достаточно сильна, чтобы придать своей валюте восходящий импульс, но не на столько, чтобы сформировать полномасштабный бычий рынок, подобный тому, которым наслаждался доллар в конце 1990-х. Даже если ФРС действительно начнет в скором времени сворачивать программу покупки облигаций, могут пройти годы, прежде чем учетная ставка поднимется от нулевых значений. По словам Центробанка, никаких движений в этом направлении не будет до тех пор, пока безработица не опустится с текущих значений  7.6% до 6.5%; десятого июля Бен Бернанке, председатель Центробанка, заявил, что даже после этого ставка может оставаться близкой к нулю еще продолжительное время. Кроме того, Центробанку придется реагировать на быстро растущий доллар: ни одной развитой стране сильная валюта не нужна, особенно, когда экономике с трудом удается держаться на плаву. Именно поэтому аналитики Société Générale уверены, что укрепление доллара будет незначительным. Кроме того, для нисходящего падения евро также существует предел. Долговой кризис в Еврозоне тянется уже более трех лет. Но евро при этом оставался довольно сильной валютой. По крайней мере, дешевым его точно не назовешь. И даже после того, как ФРС и ЕЦБ раскрыли свои карты, единая валюта все еще держится выше своей справедливой стоимости (1.26), рассчитанной при помощи нашего фирменного индекса Big Mac. Одна из причин такой устойчивости заключается в том, что иностранцам труднее заработать евро, чем доллары: в Еврозоне крупный профицит текущего счета, а в Америке - дефицит. Кроме того, центральный банк Китая использует любые периоды ослабления евро для диверсификации своих резервов. Может ли единая валюта опуститься ниже 1.20? «Спросите об этом у китайцев», - советует один из руководителей хеджевого фонда.

Больше всего доллар вырастет против валют развивающихся стран. Ряд государств, таких как Индия и Южная Африка, зависят от иностранного капитала для финансирования торговых дефицитов, уже пережили рост национальных валют на 10% за период с начала мая - и это лишь на ожиданиях отказа ФРС от сверхаккомодационной политики. Пока доходность по облигациям в Америке была низкой, инвесторы активно скупали ценные бумаги развивающихся стран. Но теперь горячих денег станет меньше, потому что количественное ослабление в Америке подходит к концу. Некоторые развивающиеся рынки уже зафиксировали продажу долларов из валютных резервов для замедления девальвации национальных валют. Если эти центральные банки начнут восстанавливать свои долларовые резервы, продавая евро, восходящая динамика американской валюты может усилиться. Следующим летом кошельки туристов, вероятно, будут пустеть еще быстрее.

Как работает крупный капитал.

На счет манипулировании активами. Если коротко, то делается это следующим образом. Ценовое и информационное давление. Начну со второго.

У инвест.банков есть ведущие аналитические подразделения, которые имеют сеть аналитических департаментов по всему миру, не обязательно напрямую привязанных к этому инвест.банку. Дается команда на дискредитацию, либо наоборот продвижение какого либо актива или же на раскрутку идеи. Сеть проплаченных аналитиков по всему миру пишет ресерч или новость в заранее обговоренном ключе, формате (так называемый информационный вброс), после чего эта шняга тиражируется по всему миру различными изданиями и СМИ (ТВ, радио, печатные и информационные СМИ), в том числе через автоматически информеры, копипастеры, фиды, твиты и так далее.

Вот почему каждый день, когда читается СМИ, причем совершенно разные издания, вы можете видеть абсолютно идентичную интерпретацию событий. Бывает, что слова меняются, но общий тренд остается генеральным и заранее выбранным. Так же вы можете заметить, как только актив приближается к экстремуму, то информационные вбросы учащаются в геометрической прогрессии. При депрессивном сентименте количество апокалиптических материалов будет сверх меры пропорционально накалу сентимента. Условно, чем больше страху на рынке, то тем более будет «авторитетных прогнозов» о конце света и одновременно это справедливо при позитивном сентименте. Хотя стоит допускать, что многие аналитики, выступающие в форварде генеральной тенденции могут быть относительно независимыми, но опасаются идти против информационного локомотива. Но и разумеется есть вполне самостоятельные и независимые аналитики, которых мало, но все же есть.

Ценовое давление организуется следующим образом. Любой достаточно крупный игрок может делать с активами все, что угодно в пропорции - доступный капитал/емкость актива с коррекцией на ликвидности. Например, цена актива 100, задача стоит в том, чтобы откупить его на 85. Все зависит от специфики и формата актива, но принцип не меняется десятилетиями. Крупный игрок выступает сдерживающим, либо наоборот стимулирующим фактором для динамики цен на актив.

Если общий сентимент на рынке положительный, а денег у маркетмейкера достаточно для сдерживания, то любые попытки роста актива будут гаситься ограниченным, но регулярными офферами, что на фоне общего позитива на рынке будет восприниматься, как слабость актива, тем самым меняя сентимент широкого круга инвесторов и спекулянтов на медвежий. Чтобы издержки маркетмейкера минимизировать, то задача СМИ и аналитиков в том, чтобы создать для бумаги или для рынка в целом максимально негативный сентимент. Иначе стоять против рынка одному или группе лиц может быть слишком накладно, поэтому почти всегда работают в связке с аналитиками и ньюсмейкерами.

Чем больше будет поддерживаться негативный настрой, тем меньше будет попыток на покупки. Далее резкий всброс в рынок достаточного крупного сайза позволит сместить отношение покупатели/продавцы в сторону продавцов и чем более резкое и направленное движение, тем меньше энтузиастов на покупки. Далее дело за малым. Поддержать ценовое давление до тех пор, чтобы вызвать лавину принудительных продаж.

Основная цель заключается в том, чтобы отношение продаж маркетмейкера к продажам всех остальных участников торгов было наименьшим. Допустим, было сброшено 1 млн лотов по средней ценой в 95, которые активизировали лавину продаж всего рынка на 15 млн лотов, что позволит откупить рынок на 10 млн лотов по средней 87.5 и минимальной 85. Тем самым 1 млн лотов при поддержки СМИ и аналитиков стимулировали сброс 15 млн лотов у рынка и привели к падению актива на 15%, что позволило набрать длинную позицию на 10 млн лотов со средней ценой в 87.5, чтобы потом сбросить по прежней рыночной цене возле 100. Тем самым, аналитики и ньюсмейкеры выступают катализатором движения, а маркетмейкеры основным триггером.

Это может проводиться без поддержки СМИ и аналитиков, но сейчас так никто не работает. Обычно ценовые манипуляции являются скоординированные, где участвуют не только аналитики и широкие мировые СМИ, но еще политики и авторитетные фигуры. Это не значит, что каждый маркемейкер или дилер является манипулятором, но практически любой крупный игрок особенно на западных рынках использует нелегальные манипулятивные приемы. Это стало такой же обыденностью, как дыхание, приливы или отливы на море )) Вот так и работает крупный капитал. rebatefxpro.fo.ru/

Как продать 20$ за 200$

Он показывает купюру всему классу и сообщает, что отдаст $20 человеку, который даст за нее больше всего денег. Правда, есть небольшое условие. Человек, который был сразу за победителем, должен будет отдать профессору ту сумму, которую он был готов отдать за $20.

Чтобы было понятно – допустим два самых высоких бида были $15 и $16. Победитель получает $20 в обмен на $16, а второй человек должен будет отдать профессору $15. Таковы условия. Торги начинаются с одного доллара и быстро достигают $12-$16. В этот момент большинство студентов выпадают из аукциона, и остаются только два человека с самыми высокими предложениями. Медленно, но уверенно аукцион подходит к цифре $20.

Понятно, что выиграть уже невозможно, однако проиграть тоже не хочется, ибо проигравший не только ничего не получит – он еще вынужден будет заплатить профессору номинал своего последнего бида. Как только аукцион переходит рубеж в $21, класс взрывается смехом. Студенты MBA, якобы такие умные, готовы выплатить за двадцатидолларовую купюру выше номинала. Действительно -комично и очень точно описывает поведение держателей степени MBA.

Однако аукцион продолжается и быстро доходит до 50 долларов, затем до ста, вплоть до $204 – рекорд Базермана за свою преподавательскую карьеру. Кстати, во время тренингов профессор проделывает тот же трюк с топ-менеджерами и CEO крупных компаний – и всегда продает $20 выше номинала (полученные деньги тратятся на благотворительность).

Почему люди неизменно платят за двадцать долларов больше денег, и что пытается показать профессор? У человека, особенно в бизнесе, есть слабое место – loss aversion или боязнь потери. Многочисленные эксперименты показывают, что человек себя ведет крайне нерационально и даже неадекватно, когда начинает терять деньги.

Поначалу все студенты считают, что у них есть возможность получить халявные деньги. Ведь они не дураки и не станут платить больше двадцати баксов за двадцатидолларовую купюру. Однако как только торги доходят до $12-$16, второй человек понимает, что ему грозит серьезная потеря, поэтому он начинает бидить больше, чем собирался, пока аукцион не доходит до $21. На этом этапе оба участники потеряют деньги. Но кто-то потеряет всего доллар, а кто-то двадцать. Чтобы минимизировать потери, каждый человек старается стать победителем. Однако эта гонка приводит только к тому, что оба участника аукциона теряют все больше и больше денег, пока размер потерь не достигает такой суммы, что глубже копать яму просто не имеет смысла.

Таким образом, желание получить халявную двадцатку оборачивается потерями. Самое интересное, что есть масса данных – особенно на фондовом рынке и в казино – которые показывают феномен Базермана в действии. Человек начинает терять деньги. Вместо того, чтобы зафиксировать убыток, он надеется, что сможет отыграть проигрыш – и практически всегда теряет все больше и больше денег.

---

Так что помните урок хитрого профессора – боязнь потерь ведет к большим потерям. Фиксируейте убытки, пока они минимальны.

Куда можно вложить $5?

Куда можно вложить $5, чтобы получить прибыль? Этим вопросом задались пользователи дискуссионного сервиса Quora.

Вот самые интересные ответы:

Бизнес на воде

Дэвид Кук, бизнес-консультант
(Северная Каролина, США)

Купите на пять баксов 32 бутылки воды. Продайте каждую за доллар, и это принесёт $27 прибыли. Продайте четыре сумки воды в том парке, где вы гуляете с собакой. Если вы будете тратить на это по три часа, бизнес будет приносить $108 в день. За выходные вы заработаете $216, а за четыре уикенда — $864. Годовая прибыль составит $10 368. При этом можно продолжать работать в будни. За два года так можно скопить $20 736, на которые можно открыть другой бизнес, который выведет вас на новый уровень, оставить работу и стать самому себе начальником.

Финансовые рынки

Майкл Вейн, бывший финансовый
советник (Сан-Мигель, Мексика)

Сначала стоит составить годовой бюджет. Будьте реалистичными в оценках ваших источников доходов, учитывайте все детали. Потом надо привести свои планы в соответствие с ним. Ведь теперь вы точно знаете, что вам нужно инвестировать $5 или больше. Убедитесь, что у вас в порядке расчётный и сберегательный счета. Теперь вы спокойно можете взять пять баксов и во что-то их инвестировать.

Открыть счёт в банке — это не инвестиция, так как инфляция сведёт прибыль на нет. Думаю, лучше вложить их в акции приносящей прибыль компании. К примеру, за $5 можно купить кусочек IBM. Если вы стараетесь держаться подальше от рисковых инвестиционных стратегий и рыночных спекуляций, диверсифицируйте свой портфель, купив акции компаний разных отраслей. Не верьте брокерам, которые обещают вам быстрые деньги. Это долгий, но очень увлекательный процесс.

Мобильное приложение

Александр Хелгар, студент-маркетолог

Научитесь создавать мобильные приложения и придумайте очередной хит AppStore. На пять баксов купите рекламы, чтобы удачно стартовать. Их вам хватит на 1 000 показов, благодаря этому, возможно, приложение и начнут скачивать.

Простая потребность

Висакан Вирасами, специалист
по SMM (Сингапур)

Стэнфордский профессор Тина Селлиг в своей книге What I Wish I Knew When I Was 20 давала такую же задачу. Вот она:

«Во что вы будете инвестировать, если у вас есть всего $5 и два часа? Это один из классических кейсов в Стэнфорде. Каждая из 14 групп студентов получает конверт с $5 посевных инвестиций. У них есть неделя, чтобы решить, что с ними сделать. Когда я спрашиваю их о планах, кто-то обязательно обещает поехать в Лас-Вегас или купить лотерейный билет. Все смеются.

Следующее распространённое предложение — начать мыть машины или продавать лимонад. Это неплохой способ заработать лишние пару долларов, но большинство студентов уже вышли за рамки шаблонов и мыслят глобальнее. Они начинают придумывать идеи, основываясь на своих талантах и опыте. Вскоре выясняется, что для их воплощения можно не тратить даже эти $5. Благодаря тому, что для начала бизнеса не нужны инвестиции, их инвестфонд оказывается бесконечным. Как найти такие идеи? Обычно они скрываются в решении насущных проблем. К примеру, одна группа вспомнила о длинных очередях у ресторанов субботним вечером. Они зарезервировали столики в разных заведениях и стали их перепродавать тем, кто не хочет ждать. Другая группа предлагала жителям студенческого кампуса замерить уровень давления в велосипедных шинах бесплатно. Чтобы подкачать их, они просили доллар. За неделю эти бизнесы принесли несколько сотен долларов. Но главное в том, что они поняли: они нашли возможность заработать там, где её никто не замечал».

Чашка кофе

Чез Хеотис, предприниматель
и разработчик (Нэшвилл, США)

Купите чашку кофе и потратьте следующие несколько часов на обдумывание того, где взять сумму денег, действительно пригодную для инвестиций.

Цели и задачи Бильдербергского клуба-2013

Отель «Гроув»
В подтверждение информации, собранной источником опытного журналиста Джима Такера, представляется почти установленным фактом, что избегающая внимания Бильдербергская группа проведёт своё ежегодное собрание с 6 по 9 июня в роскошном отеле «Гроув» под Уотфордом, Великобритания.
Как мы подробно рассказывали в сообщении от 2 апреля «Бильдерберг-2013 должен состояться возле Лондона?», источник Такера сообщил ему, что конференция, скорее всего, пройдёт в 40 милях от Лондона, а Уотфорд находится всего в 20 милях к северу от столицы.
Информация, полученная журналистом лондонской Guardian Чарли Скелтоном и сайтом bilderberg2013.co.uk указывает на отель «Гроув» в сельском Хертфордшире как на место проведения встречи, которая по своему обыкновению привлекает свыше сотни влиятельных воротил из деловой, банковской, академической, политической и медийной сфер, но при этом сравнительно небольшое внимание прессы.
«Весь отель – включая три ресторана, роскошный спа-центр и обнесённый стеной сад – полностью забронированы частной организацией с 5 по 9 июня. Впервые этот факт заметил итальянский режиссёр-документалист, являющийся знатоком Бильдербергского клуба», – написано на сайте.
Попытка заказать номера на этот период убеждает, что отель недоступен. На изображении с карт Google видно, что отель окружён обширным поместьем, в том числе двумя лесными зонами, и имеет длинный подъёздной путь, что делает его идеальным для того, чтобы держать подальше демонстрантов и назойливых журналистов.
Кроме того, обслуживающий персонал был проинформирован о том, что в начале июня отель станет местом слёта «крупной» и «известной» группы, и на это время будет «работать в закрытом режиме».
Оплатившим годовую подписку посетителям спа-центра тоже говорят, что в период со среды 5 июня по воскресенье 9-го у них не будет доступа к комплексу, и обещают продление абонемента на дополнительных 5 дней.
С версией о проведении встречи в Великобритании также согласуется расписание главных членов Бильдерберга, например, его регулярной посетительницы Нели Круус (европейский комиссар по вопросам цифровых технологий; прим. mixednews.ru), которая в эти выходные будет в Королевстве, и королевы Беатрикс, у которой на промежуток между 6 и 9 июня выпадает «окно».
«Внесём ясность: у нас нет окончательного подтверждения того, что Бильдербергский клуб собирается разместиться в отеле «Гроув», но из того, что мы знаем о стиле работы Бильдерберга, данный расклад соответствует всем его особенностям. Существует немного других групп, обладающих мощью и ресурсами для того, чтобы закрыть крупный отель, подобный этому, на пять дней в обстановке такой секретности», – констатирует сайт bilderberg2013.co.uk.
Теперь, кажется, подтверждается, что более ранние спекуляции о том, что Бильдербергский клуб вернётся в Шантильи (Вирджиния) на второй год подряд, были отвлекающим манёвром, который любят проводить в рабочем порядке члены оргкомитета Бильдерберга, чтобы одурачить журналистов.

Эта 4-дневная встреча проходит ежегодно. Это обряд весны. Британской политической экономист Уилл Хаттон называет группу "первосвященниками глобализации".
Сильные мира сего имеют собственные задачи. Они обсуждают ключевые вопросы.
В этом году они соберутся в английском отеле Гроув.
Как пишет Infowars, их "инсайдерский источник" предоставил список вопросов, подлежащих обсуждению на этой встрече:
- Уничтожение иранских ядерных объектов в течение трёх лет;
- Продолжение войны в Сирии через предоставление вооружений антиасадовским элементам;
- Угроза глобальной пандемии;
- Взятие под контроль 3D-печати;
- Контроль интернета;
- Создание Министерства правды; Оруэлл объяснял задачи министерства так:
"Министерство мира ведает вопросами войны, Министерство правды — лжи, Министерство любви заведует пытками, и Министерство изобилия — голодом".
"Эти противоречия не случайны, и они не являются результатом обычного лицемерия: это насаждение практики двойного мышления".
Другие темы Бильдербергского клуба включают в себя:
- Умные города для надзора за массами;
- Рассеивание спровоцированных ужесточающими экономическими мерами протестов;
- Препятствие Британии выхода из ЕС;
- Подпирание валюты евро для сохранения еврозоны;
- Минимальный экономический рост на 2013-й;
- Увеличение власти центробанков;
- Увеличение объёмов передачи богатств от обычных людей корпорациям и сверхбогатым элитам, и
- Предотвращение растущего кредитного пузыря от разрывания.

666 - любимое число американских трейдеров

16.05.2013 | 09:35

Победоносное шествие американских фондовых индексов продолжается. Не видно никаких признаков, что оно закончится в ближайшее время.

Сегодня S&P500 может коснуться 1666 пунктов. Мне кажется, что это может являться промежуточной целью быков.

Падение в 2008-2009 годах закончилось на уровне 666 пунктов, может быть ралли тоже дойдет до 1666 пунктов?

Многие полагают, что американцы пришли на 1660 по фсипу на закрытии шортов, которых выдавливали с 1400. Но это не так, механика рынка другая в принципе. Шортов на рынке мало, всегда мало, 1% от объемов лонга. поэтому скорее протащились вверх на том, что люди в лонг входили из кэша. и вынужденно пирамидились все выше и выше. В итоге получилось четыре группы новых лонгистов (неолонгисты - купившие ПОСЛЕ роста с 666 до 1100 по фсипу и колебаний 2010 года).

У первой группы (обозначим ее как "Биг-маки" или инсайдеры из банков") есть сейчас прибыль в +40+50% - это я беру отсчет с низов 2011 года, 1100-1200 по фсипу в закупке примерно. Два года в лонге и +50% - время фиксировать прибыль ОДНОЗНАЧНО, причем можно делать это агрессивно. Эту группу устроит падение на -20-25%, чтобы закупиться снова.

Вторая группа имеет +25+30% (сидит с начала 2012 года в лонгах, это секта "верящих во всякую куету"). Время фиксировать прибыль, причем РАНЬШЕ первой группы, ведь размер прибыли у них меньше. Этих игроков устроит быстрая коррекция в -12-15%. То есть если будет нормальная коррекция, и если игроки этой группы ее начинают, то через -10-15% они же начинают снижение выкупать, и это при том, что первая группа будут еще распродаваться - обычная коррекция.

Третья группа ("все в лонги, и сережи тоже") - имеет +17% (сидят с середины 2012 года). они должны волноваться больше всех, -8% сделают и им уже нет смысла что-то продавать, кроме собственных почек. Они после первых -2-3% будут лить агрессивнее всех, но и выкупать будут тоже на опережение.

Четвертая группа - имеет до +10% (покупает с начала 2013 года, это "опаздыши"), игроки этой группы не будут продавать лонги совсем, иначе они сами убьют свою бумажную прибыль.

Получаем такой расклад, что первыми ливанут те, кто начал покупать в начале 2012 года (вторая группа). После первых -4% по американским индексам будет не отскок! - а будет новый слив на -4-5% - присоединятся пугливые игроки в лонги со стажем меньше года (третья группа), а все отскоки будут заливать тяжеловесы Биг-Маки из первой группы. На -10% в районе 1460-80 покупать всерьез еще будет рановато, разве что на небольшой отскок, на +4+5%, так как только вторая и третья группа начнет здесь подбирать лонги, а первая группа еще будет распродаваться, фиксируя многолетнюю прибыль.

Аналитики будут говорить о необходимости нарисовать вторую вершину и прочей фиолетовости. Однако цели первой группы будут не выполнены, а это самые мощные игроки. Также надо учесть будет, что игрокам, кто имеет более 50% прибыли, кто покупал в 2008-2009 годах, тоже есть что продавать - и не ради перезаходов, а насовсем. В СМИ после -10% выпадут скелеты из всех шкафов, вместе со вставной челюстью Бернанке и на скорую руку прилаженным биопотенцером Драги. И рынок, оборвав отскок к 1550 по фсипу, развернется вниз с целью 1380-1400. Это будет в очередной раз торжественный миг для Биг-Маков, оформленный маржинами "опаздышей" и озвученный воем "сереж".

Так мы приходим к тому, что американский рынок упадет на -10-12% практически без отскоков (не более +2%) и за счет того, что упадет без отскоков, придет вниз БЫСТРО, практически вертикально, за пару недель, можно уложиться до конца мая-начала июня. Особая пикантность ситуации заключается в том, что игроки не будут долго продавать лонги, то есть удерживать рынок и раздавать по хаям)) они будут жестко конкурировать за проданный объем при отсутствии покупателей в верхних -10%, и их задача будет перезайти на проданную часть, а не продать весь объем наверху. Это тоже говорит в пользу быстрого снижения.

После -10-12% (1460-80), отскок к 1550, и новое снижение к 1360-1480 по фсипу.

Мамба соответственно играет с дисконтом в -200 пунктов в среднем (-150-250), на 1480 перед отскоком у амеров мы будем на 1280-1300 по мамбе, на хае отскока мы на 1360-80, и потом мы идем на 1280-1200 по мамбе к июлю, может 1150, если поглубже выроют яму для "Сбербанка". При этом акции будут падать неравномерно, в лидерах падения будет "Сбербанк" и "Лукойл", а "Газпром" и "Роснефть" станут намного более "упрямыми".

Удачи всем, и не говорите потом, что все произошло так неожиданно))!

Германия перед выбором

Европейский кризис уже трансформировал Евросоюз из добровольной ассоциации равноправных государств в институт, построенный на отношениях "должник-кредитор", и разорвать эту связь будет очень трудно. Если одна из стран выйдет из состава валютного союза, кредиторы потеряют крупные суммы денег, но при этом должникам навязывают драконовские политики, затягивающие их глубже в депрессию, что ведет к увеличению их долгового бремени и обрекает на вечное подчинение. В результате кризис достиг действительно устрашающих размеров и грозит уничтожением всему ЕС. Это станет колоссальной трагедией, и предотвратить ее может только Германия. Чтобы правильно понять причины кризиса, нужно осознать главный, фатальный недостаток евро: создав независимый центральный банк, страны союза получили долги в валюте, которую они не контролируют. Сначала власти и участники рынка относились ко всем государственным облигациям так, словно они абсолютно безопасны, давая банкам опасный стимул скупать долговые бумаги слабых стран. Когда случился греческий кризис, и на горизонте появилась перспектива дефолта, финансовые рынки повели себя жестко и мстительно, поставив все государства Еврозоны с высоким уровнем долга на одну ступень со странами Третьего мира с большими долгами в иностранной валюте. В итоге, получилось так, что стран-должников стали воспринимать как единственных виновных в своих бедах, поэтому никто и не подумал заняться устранением структурных дефектов евро. Как только Европа это поймет, решение проблемы придет само. Его можно сформулировать одним словом: евроблигации.  

Если бы странам, подчинившимся Новому фискальному договору ЕС, разрешили конвертировать весь свой запас государственных долговых бумаг в еврооблигации, положительный эффект был бы настолько мощным, что его можно было бы назвать чудом. Опасность дефолта тут же исчезла бы, как и премия за риск. Банковские балансы сразу восстановились, а вместе с ними и бюджеты стран с высоким уровнем долга. Италия, например, сэкономила бы до 4% от ВВП; ее бюджет перешел бы в профицит; а фискальное ужесточение сменилось бы стимулом. В результате экономика бы начала расти, а долг, соответственно, падать. Большинство практически неразрешимых проблем просто бы растворились в воздухе. Европа бы очнулась от своего ночного кошмара. В соответствии с Фискальным договором странам разрешили бы выпускать еврооблигации только в замен собственных, достигших срока погашения, таким образом, через пять лет объем непогашенного долга постепенно снизился бы до 60% от ВВП. Если стране нужно будет привлечь дополнительный капитал, она сможет сделать это только от собственного имени, то есть выпуская собственные облигации. Кроме того, Фискальный договор требует поправок, которые гарантируют автоматическое применение штрафных санкций за несоблюдение условий - немедленных и не слишком жестких - иначе в них никто не поверит. Относительно строгий Фискальный договор способен практически полностью ликвидировать угрозу дефолта. Таким образом, еврооблигации не уничтожат кредитный рейтинг Германии. Напротив, они составят достойную конкуренцию государственным облигациям Соединенных Штатов, Великобритании и Японии. 

Не будем преувеличивать. Еврооблигации не панацея. Полученного благодаря им стимула не хватит, чтобы гарантировать восстановление; нужные и другие фискальные и/или монетарные меры. Но избавившись от такой проблемы, Европа получит гораздо больше места для маневра. Также еврооблигации не уравняют конкурентоспособность стран. Отдельным участникам валютного союза все же придется реализовать структурные реформы. Кроме того, ЕС нуждается в банковском союзе, который позволит обеспечить кредиты для всех стран на равных условиях. (Спасение Кипра усилило неравенство, подчеркнув острую необходимость в таком союзе). Но если Германия согласится на выпуск еврооблигаций, атмосфера в Европе разрядится, что облегчит проведение болезненных реформ. Немцы же упорно сопротивляются. Канцлер Германии Ангела Меркель наложила вето на эту идею, поэтому она даже не обсуждается. Но немецкий народ просто не понимает, что согласиться на еврооблигации менее рискованно и накладно, чем делать только самый минимум, необходимый для сохранения евро. Германия имеет право отказаться еврооблигаций. Но она не может запретить странам с высоким уровнем долга попытаться выбраться из своей долговой ямы, объединившись и выпустив вместе подобные бумаги. Если немцам не нравятся еврооблигации, им стоит подумать о выходе из состава Еврозоны. Как ни странно, но облигации, выпущенные без участия Германии, все равно будут выигрышно смотреться на фоне американских, британских или японских долговых бумаг.

На самом деле, все просто. Весь накопленный долг деноминирован в евро, поэтому без разницы, какая страна покидает Еврозону. Если уйдет Германия, евро обесценится. Страны-должники обретут заветную конкурентоспособность. Их долги уменьшатся в реальном выражении и, если они выпустят еврооблигации, исчезнет угроза дефолта. Таким образом, их долг неожиданно снова станет надежным. В то же время, львиная доля корректировок упадет на плечи уходящей страны. Экспорт потеряет конкурентоспособность, но обретет новых конкурентов в лице оставшейся Еврозоны. Кроме того, они понесут убытки по кредитам и инвестициям в евро. Если же, например, Италия покинет валютный союз, ее деноминированный в евро долг станет неподъемным и его придется реструктурировать, что повергнет мировую финансовую систему в хаос. Поэтому, если уж кому-то надо уйти, пусть это будет Германия, а не Италия. Немцам придется выбирать: уйти, или остаться и согласиться на еврооблигации. Какая из альтернатив наименее болезненная для страны? Сложно сказать. Ответить на этот вопрос может только немецкий электорат. 

Если бы референдум в Германии состоялся уже сегодня, сторонники выхода из Еврозоны победили бы с большим отрывом. Однако люди могут изменить свое мнение, если как следует подумают. Они поймут, что цена еврооблигаций для Германии сильно преувеличена, а цена выхода из союза - недооценена. Проблема в том, что Германию никто не ставит перед жестким выбором. Она может и дальше продолжать делать лишь минимум, необходимый для поддержания валютного союза на плаву. Очевидно, что для Меркель это самый предпочтительный вариант, по крайней мере, до выборов. Европе было бы намного лучше, если бы Германия сделала выбор между выходом и еврооблигациями, да и самой Германии стало бы легче. Положение дел ухудшается и вскоре вовсе выйдет из-под контроля. Хаотична дезинтеграция, вызванная взаимными обвинениями и непогашенными долгами откинет Европу на много десятков лет назад.  Германия вовсе не заинтересована в подобном исходе. 

Джордж Сорос

Золотые войны на информационном поле.

В последнее время события на мировых финансовых рынках разворачиваются со скоростью боевых действий. Сегодня услышал довольно любопытную информацию про прямо-таки консолидированный наезд на золото со стороны сразу нескольких «Гуру» и крупнейших банков.

В частности Сорос (агент Ротшильдов) заявил, что разочаровался в золоте.

Голдман Сакс (главный операционный банк Ротшильдов в США) понизил прогноз цены по золоту сразу на 13 процентов.

Дойче банк (один из крупнейших банков группы Ротшильдов в Европе) высказал негативное отношение к перспективам роста золотых цен.

Все сходятся во мнении, что от обвала золотые цены удерживает лишь активность в его приобретении со стороны Центробанков.

При этом словесные интервенции подкрепляются физическими. Кипр заставили продавать свои 10 тонн золота на рынке для покрытия кредитных обязательств.

Наше «БФМ» высказалось сегодня в осторожном ключе, что, дескать, золото инвестиции долгосрочные, на быструю прибыль не рассчитаны. Если уже куплено, пусть лежит, но покупать явно не стоит, ведь с начала года цена уже упала аж на 7 процентов.

Но это ладно. Куда больше меня порадовала профессиональная фраза «Пока ФРС печатает деньги (в оригинале «продолжает программу количественного смягчения») золото расти не может, а вот если закончит, тогда возможно все». Оценить этот шедевр красноречия и формальной логики предлагаю каждому самостоятельно.

Вот такие у нас нынче настроения.

И к чему это все?

О том, кто распускает «авторитетные слухи», я уже сказал. Те, кто сегодня контролирует значительную, если не большую часть всех мировых запасов золота. Рассуждая здраво, понимаем. Если ты хочешь что-то продать, товар надо расхваливать. А вот при покупке, напротив, традиционно выискиваются «соринки в глазу» даже не существующие. Ибо продать хочется дорого, а купить за бесценок.

Отсюда получаем простое намерение указанных лиц не продать, а именно купить еще золота. Все, до чего смогут дотянуться. Но это лишь одна сторона медали. Владельцы физического металла вряд ли поддадутся на столь простые уловки. Скорее афера зацепит немного тех, кто купил себе золота виртуально, то есть держал его на хранении в тех же банках, которые ему это золото продали. Да еще платили этим банкам за хранение. Таковых, как ни странно, большинство. И вот такие продавцы вполне могут клюнуть на другие возможности инвестирования. Ну а банк выдаст им очередную порцию «бумажек», оставив в глубокой тайне, что физического золота у него давно уже нет. Примерно так, как был вынужден недавно признаться ABN AMRO.

Но и это не вся картинка. Ведь долгое время для того, чтобы скупать доступное физическое золото «по разумной цене», ее эту цену приходилось всячески сдерживать на рынке. А это возможно лишь массированной продажей фьючерсов. Но если такие фючерсы вовремя не откупить, то платить придется живым металлом, что, как вы понимаете, нонсенс. А потому сейчас пошла информационная атака, призванная избавиться от этих бумаг всех, кого не удалось достать на недавних стопах.

Впрочем, если кому-то вздумается поиграть на контридее, советую быть осторожным. Эти «ребята» всегда пытаются сохранить лицо, хотя бы на время двинув рынки именно туда, куда они сами и спрогнозировали. Так что следует быть крайне аккуратным, иначе можно не дожить (в плане инвестиций) до своего триумфа.

Второй квартал 2013 года - время фиксировать длинные позиции

S&P 500 на исторических максимумах!
Биржи Соединенных Штатов в последний рабочий день недели, месяца и квартала успели обрадовать инвесторов новыми максимумами. Если индекс "голубых фишек" Dow Jones уже успел перешагнуть через историческую вершину 2007 года первым, то вчера его примером воспользовался индекс широкого рынка S&P 500, который установил сразу несколько рекордов, в том числе обновил свой исторический максимум. Это событие знаковое, действия Федрезерва не только разогнали рынки, но и в условиях стагнации (или вялого роста) экономики США загнали индексы на докризисные уровни.
Как это часто бывает, ближайший месяц на рынках будет царить эйфория, но продлится она не очень долго. Люди привыкли жить роскошно, покупать дорогие автомобили, квартиры, в этом им помогают специалисты с Wall Street, но осадок после 2008 года, когда многие заплатили высокую цену ради мечты, остался. Именно эта задняя мысль сейчас приведет к повсеместной фиксации прибыли, на которой в бумаги начнут загонять особо жадных инвесторов, которые ждут небольшого отката, чтобы опять поучаствовать в "празднике жизни". Но не стоит забывать, что рынок всегда цикличен, и, что еще важней, иррационален. Многие движения опираются не на логику и здравый смысл, а на эмоции и страх участников торгов. Именно поэтому рынки рухнули не в 2007 году, а в 2008-м, несмотря на то, что сигналы начали появляться гораздо раньше финального акта. И если у рыночных богов есть чувство юмора, в течение ближайшего полугодия будет разыграна очередная драма. За эйфорией последует вынос индексов на новые и новые вершины, за рынком будет подтягиваться и статистика по реальному сектору, безработица будет снижаться, инфляция вместе с индексом CPI начнет постепенно подрастать. И, казалось бы, это будет отличный момент для входа, ведь программа мягкой монетарной политики и сверхнизких ставок начнет давать реальные результаты, но именно в этот момент американский рынок начнет свое затяжное коррекционное снижение. Глубину этого снижения сейчас определить сложно, также, как и точку, от которой это снижение начнется. Одно можно утверждать, что второй квартал 2013 года - это время фиксировать длинные позиции. И до 2015 года, если верить циклам, роста уже мы не увидим. Не исключено, что разворот будет сопровождаться высокой волатильностью и резкими выкупами, но итог все равно один: рынки будут снижаться, чтоб сделать задел на будущий рост, но не за счет станка ФРС, а за счет роста экономики. И только после серьезного снижения, минимум на 30-40% от вершины, можно будет присматриваться к долгосрочным длинным позициям, но это уже будет совсем другая история.

Крупные вкладчики Bank of Cyprus потеряют 30%

Вкладчики Bank of Cyprus готовятся потерять 30 процентов депозитов, равных и превышающих 100.000 евро, сказал председатель финансового комитета кипрского парламента.

"Я не слышал официального объявления о сокращениях, но это цифра, о которой я слышал", - сказал Николас Пападопулос.

По соглашению с Евросоюзом о рекапитализации крупнейшего кипрского банка, достигнутому утром в понедельник, вкладчики получат компенсацию в виде доли в банке.

Размер сокращения крупных депозитов во втором крупнейшем банке острова, Cyprus Popular Bank, или Laiki, еще не был раскрыт, но ожидается, что он будет выше, чтобы можно было собрать 4,2 миллиарда евро.

Вкладчики, чьи депозиты в обоих банках не достигают 100.000 евро, по-прежнему будут пользоваться гарантиями правительства. Первоначальное предложение обложить их налогом в размере 6,75 процента, вызвало возмущение в обществе.